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BREAKING DOWN Alpha 1. Alpha é um dos cinco riscos técnicos Rácios, os outros são beta, desvio padrão. R-quadrado. E a relação Sharpe. São todas as medidas estatísticas utilizadas na moderna teoria da carteira (MPT). Todos esses indicadores destinam-se a ajudar os investidores a determinar o perfil risco-retorno de um fundo mútuo. O uso de alfa na medição do desempenho pressupõe que o portfólio é suficientemente diversificado para eliminar o risco não sistemático. Como o alfa representa o desempenho de um portfólio em relação a um benchmark, muitas vezes é considerado representar o valor que um gerente de portfólio adiciona ou resta de um retorno de fundos. Em outras palavras, alfa é o retorno de um investimento que não é resultado do movimento geral no mercado maior. Como tal, um alfa de 0 indicaria que o portfólio ou fundo está rastreando perfeitamente com o índice de referência e que o gerente não adicionou ou perdeu nenhum valor. O conceito de alfa nasceu com o advento de fundos indexados ponderados, como o SampP 500 para o mercado de ações eo Wilshire 5000 para o mercado de valores mobiliários. Que tentam imitar o desempenho de um portfólio que engloba todo o mercado e que dá a cada área de investimento o peso proporcional. Com esse desenvolvimento, os investidores poderiam manter seus gerentes de portfólio em um padrão mais alto de produzir apenas retornos: produzindo retornos maiores do que o investidor teria feito com um portfólio abrangente de todo o mercado. No entanto, apesar da considerável conveniência de alfa em um portfólio, benchmarks de índice conseguem superar os gerentes de ativos na grande maioria do tempo. Devido em parte a uma crescente falta de fé no aconselhamento financeiro tradicional provocado por essa tendência, mais e mais investidores estão mudando para consultores on-line passivos de baixo custo (geralmente chamados de robo-assessores) que exclusivamente ou quase exclusivamente investem o capital dos clientes em índices, Rastreamento de fundos. Pensando que se eles não conseguem superar o mercado, eles também podem se juntar a ele. Além disso, porque a maioria dos conselheiros financeiros tradicionais cobram uma taxa, quando administramos um portfólio e redes um alfa de 0, ele representa realmente uma pequena perda líquida para o investidor. Por exemplo, suponha que Jim, um consultor financeiro, cobra 1 de um valor de carteira por seus serviços e que, durante um período de 12 meses, Jim conseguiu produzir um alfa de 0,75 para o portfólio de um de seus clientes, Frank. Embora Jim realmente tenha ajudado o desempenho do portfólio da Franks, a taxa que o Jim cobra é superior ao alfa que ele gerou, então o portfólio da Franks experimentou uma perda líquida. Devido a esses desenvolvimentos, os gerentes enfrentam mais pressão do que nunca para produzir resultados. A evidência mostra que as taxas de gestores ativos de atingir alfa em fundos e carteiras têm diminuído substancialmente, com cerca de 20 gerentes produzindo alfa estatisticamente significante em 1995 e apenas 2 em 2015. Os especialistas atribuem essa tendência a muitas causas, incluindo: A crescente experiência em recursos financeiros Conselheiros Avanços em tecnologia financeira e software que os assessores têm à sua disposição Aumentando a oportunidade de investidores potenciais se envolverem no mercado devido ao crescimento da internet Uma proporção cada vez menor de investidores assumindo riscos em suas carteiras e A crescente quantidade de dinheiro sendo Investido na busca da alfa 2. A análise CAPM visa estimar os retornos de um portfólio ou fundo com base em fatores de risco e outros fatores. Por exemplo, uma análise CAPM pode estimar que uma carteira deve ganhar 10 com base no perfil de risco das carteiras. No entanto, supondo que o portfólio realmente ganhe 15, as carteiras alfa seriam 5 ou 5 sobre o que estava previsto no modelo CAPM. Esta forma de análise é freqüentemente usada em fundos não tradicionais, que são menos facilmente representados por um único índice. Limitações de Alpha Embora o alfa tenha sido chamado o santo graal de investir e, como tal, recebe muita atenção de investidores e conselheiros, há algumas considerações importantes que se deve levar em consideração antes de tentar usar alfa. Uma dessas considerações é que o alfa é usado na análise de uma grande variedade de tipos de fundos e carteiras. Como o mesmo termo pode ser aplicado a investimentos de natureza diferente, existe uma tendência para as pessoas tentarem usar valores alfa para comparar diferentes tipos de fundos ou carteiras entre si. Por causa das complexidades de grandes fundos e carteiras, bem como dessas formas de investimento em geral, a comparação de valores alfa só é útil quando os investimentos contêm ativos na mesma classe de ativos. Além disso, como o alfa é calculado em relação a uma referência considerada apropriada para o fundo ou portfólio, ao calcular o alfa é imperativo que um benchmark apropriado seja escolhido. Como os fundos e as carteiras variam, é possível que não exista um índice preexistente adequado, caso em que os conselheiros usam frequentemente algoritmos e outros modelos para simular um índice para fins comparativos. Preço do produto: 375.00 Breve descrição do sistema comercial: Tomando o Alfa Conceito de Reversão de tendência de negociação para um nível superior. Análise de negociações intradiárias em qualquer período de tempo ou fim de dia. Procura rendimentos médios de 20 em três meses ou menos. Grande número de gráficos analisados em barras de 30 minutos ou barras diárias. A abordagem mais lógica para os mercados voláteis de hoje. Totalmente divulgado e garantia de devolução do dinheiro. Esse sistema de negociação é: Divulgado Este sistema inclui os seguintes recursos: NA Testes posteriores permitidos: Sim Indicadores embutidos estão disponíveis: NA Um usuário pode ajustar os parâmetros para os indicadores listados acima: Sim O usuário pode escrever a função do sistema personalizado sem usar o pré - Funções de indicadores de sistemas embalados. Sim O sistema de negociação é: uma aplicação autônoma. Aplicação adicional necessária (se necessário, por exemplo, Excel, TradeStation, MetaStock): Gráficos por TradeStation, MetaStock ou outro. As melhores características deste pacote do sistema de negociação: detecta inversões de tendência precoce e monta a maior parte da nova tendência. Apertado pára. Pode ser usado também para negociação de ETFs. Grande ferramenta de educação. Paradas pequenas e variáveis que são uma função da recente volatilidade dos preços, este produto está à frente dos produtos concorrentes por estas razões: TraderInvestor obtém uma educação muito boa, uma vez que não é um programa de caixa preta. Sua abordagem funciona em qualquer período de tempo. Vai funcionar bem em gráficos com 10 anos ou 10 anos a partir de agora. Excelentes sinais para sair. Essas atualizações estão planejadas para este pacote de software: Publicado em março de 2002 Foram realizados estudos sobre o desempenho deste sistema comercial no boletim Futures Verdade: Não
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